Παραμονή της διαδικασίας ιδιωτικοποίησης του ΟΠΑΠ, η Goldman Sachs (G.S.) επανήλθε με ανάλυση για την εισηγμένη, δίνοντας τιμή-στόχο στα 7,4» ευρώ. Όπως σημείωσε, οι βασικές διαφοροποιήσεις στις εκτιμήσεις της έχουν να κάνουν με προβλέψεις για μικρότερα λειτουργικά κόστη σε σχέση με το 2012, μια πρόβλεψη για υψηλότερα εταιρικό φόρο 26% από το 2013, ενώ – μέχρι τώρα ήταν 20%, και χαμηλότερο περιθώριο κέρδους κατά 18,5 χιλ. μηχανάκια VLTs.
Όπως τόνισε η G.S., αν και τα VLTs και η λοταρία δημιουργούν σημαντικές δυνατότητες ανάπτυξης, διαβλέπει ρίσκα στην εκτέλεση του project όσον αφορά στην αξιοποίηση για τα 35·οοο μηχανάκια στο σάνολό τους. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Goldman, ο ΟΠΑΠ διαπραγματεύεται για το 2013-2014 με EV/EBITDA 9,8/7,9 καιΡ/Ε13,9/17,7. Καθοριστικοί παράγοντες οι αποφάσεις του ΣτΕ για το μονοπώλιο του ΟΠΑΠ, τα ρίσκα της οικονομίας και η δυνατότητα να επιτύχει τους στόχους στο online στοίχημα.
Διαβάστε το άρθρο «Ο ΟΠΑΠ και η Goldman Sachs» στην πηγή: ΑΞΙΑ
