Σε υποβάθμιση της σύστασης για τη μετοχή του ΟΠΑΠ σε «hold» από «accumulate» προχωρά η Marfin Analysis, μειώνοντας παράλληλα
την τιμή-στόχο στα 8,60 ευρώ από 9,70 ευρώ προηγουμένως.
Σε έκθεση με ημερομηνία 23 Μαρτίου και τίτλο «Υποβάθμιση σε hold λόγω της περιορισμένης ορατότητας», η χρηματιστηριακή αναφέρει:
«Με βάση τις νέες εκτιμήσεις και υποθέσεις και τα κέρδη και τις ζημιές, το μοντέλο DCF επιστρέφει τιμή-στόχο τα 8,60 ευρώ ανά μετοχή για τον ΟΠΑΠ, η οποία υποδηλώνει σημαντικό περιθώριο ανόδου σε σχέση με τα υφιστάμενα επίπεδα της μετοχής. Ωστόσο, επιλέγουμε να κρατήσουμε ουδέτερη στάση για τη μετοχή υποβαθμίζοντας τη σύσταση από «accumulate» σε «hold» λαμβάνοντας υπόψιν τις αυξημένες ανησυχίες για το μακροοικονομικό outlook της Ελλάδας μεσοπρόθεσμα, τους ρυθμιστικούς κινδύνους αλλά και την επίδραση της επικείμενης αποκρατικοποίησης του ΟΠΑΠ στην εκτέλεση του επιχειρηματικού πλάνου».
Η χρηματιστηριακή μειώνει τις εκτιμήσεις της για τα EBITDA και τα επαναλαμβανόμενα καθαρά κέρδη του 2012 και 2013, ώστε να αντανακλούν την καθυστέρηση της εισαγωγής των VLTs, την αυξανόμενη πίεση στις επιδόσεις των υφιστάμενων παιχνιδιών που απορρέει από την οικονομική επιβράδυνση και την αναμενόμενη αρνητική επίδραση των VLTs στο ΚΙΝΟ.
Η Marfin αναμένει κέρδη 1,35 ευρώ ανά μετοχή το 2012 και 1,04 ευρώ ανά μετοχή το 2013, τα οποία αντιστοιχούν σε υποβάθμιση 4% και 23% αντίστοιχα σε σχέση με τις προηγούμενες εκτιμήσεις.
Διαβάστε το άρθρο «ΟΠΑΠ: Υποβάθμιση σύστασης σε “hold” από την Marfin Analysis» στην πηγή: CAPITAL
