Στα 21 ευρώ αυξάνει την τιμή-στόχο για την μετοχή του ΟΠΑΠ η HSBC από την προηγούμενη των 18 ευρώ και διατηρεί τη σύσταση overweight.
Όπως σχολιάζει η HSBC, παρά την άνοδο της μετοχής κατά 50% σε σχέση με τα χαμηλά του καλοκαιριού,
ο ΟΠΑΠ διαπραγματεύεται 7,8 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2011, προσφέροντας μέρισμα και αποδόσεις ταμειακών ροών της τάξης του 10%11%, ενώ το καθαρό κεφάλαιο αντιστοιχεί στο 15% της χρηματιστηριακής αξίας. Τονίζει ακόμη ότι με μια πρώτη ματιά, οι σχεδιαζόμενες μεταρρυθμίσεις στην αγορά τυχερών παιχνιδιών μοιάζουν θετικές, ωστόσο οι αβεβαιότητες παραμένουν. Ακόμη, χαρακτηρίζει «ευπρόσδεκτη» τη φορολογική μεταρρύθμιση για τα μερίσματα, τονίζοντας πως «ήρθε νωρίτερα από ό,τι ελπίζαμε». Πιθανούς καταλύτες θεωρεί την ολοκλήρωση των μεταρρυθμίσεων στην αγορά τυχερών παιχνιδιών, την έκδοση νέων παιχνιδιών, περισσότερες πληροφορίες για τη στρατηγική στο διαδίκτυο.
Εξάλλου, η Merrill Lynch σχολιάζει και αυτή σε σημερινή ανάλυσή της ότι οι αλλαγές στην ελληνική νομοθεσία είναι θετικές για τον ΟΠΑΠ. Αυξάνει την τιμή-στόχο στα 18,5 από τα 15,5 ευρώ, τονίζοντας πως η μετοχή του ΟΠΑΠ είναι ελκυστική και διαπραγματεύεται 9,4 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2011.
Επισημαίνει ακόμη ότι μετά από την έγκριση του ελληνικού νομοσχεδίου για τη φορολόγηση, εχει αυξήσει τις εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή του ΟΠΑΠ το 2010, 2011 και 2012, κατά 27%, 36% και 36% αντίστοιχα.
Θεωρεί πως ο ΟΠΑΠ, με την ευνοϊκή μονοπωλιακή θέση που διαθέτει, το ισχυρό δίκτυο πρακτόρων και τη βάση καταναλωτή/brand, όπως και την καθαρή θέση των 770 εκατ. ευρώ το 2011, είναι σε καλύτερη θέση για να γίνει ηγέτης στην ελληνική αγορά videolotto.
Πηγή:www.capital.gr
